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本期投资提示：
科沃斯召开2023 年战略新品发布会，发布扫地机、擦窗机、空净器三款秋季新品。2023年8 月17 日科沃斯召开秋季战略新品发布会，发布三大家用机器人产品，进行换代式升级：
1）首款方型扫拖机器人DEEBOT X2：自研“双子星”半固态激光雷达解决方案（双发双收复合激光传感器），与软件算法深度融合，以95cm机身高度、32cm机身宽度解决低矮空间扫拖障碍痛点。清洁能力方面，200mm超长滚刷单次清扫效率提升19%，全新方型机身单位面积清洁覆盖高达99.77%，8000Pa 大吸力解决大颗粒垃圾，15mm 拖布抬升覆盖大部分家庭地毯类型；软件算法方面，首创科沃斯AINA 模型，以AI 深度学习与强化学习双重加持，通过传感器获得外部信息后可以直接采取行动，降低对已建地图的依赖，调整自身行走路线，大大提升清洁效率；导航避障方面，搭载地平线旭日3 芯片，星光级RGB 摄像头，视觉+深度信息探测融合，同自动驾驶技术，避障效果升级。目前已上线预定，标准款价格5399 元，Pro 款价格5999 元。
2）基站式擦窗机器人WINBOT W2：首创延边清洁、三喷头广角喷水；80min 长续航；浮动抹布支架专利，保证窗宝高空作业的安全，预计12 月上线。
3）全新一代多功能空气净化机器人AIRBOT Z2：自主移动实现全屋移动净化，更高净化效率，制定3D ToF +摄像头+dTOF 多维感知系统；五重空气焕活系统，除醛、加湿、除菌、香氛、微风，目前已上线预定，价格7999 元。
扫地机行业确定性复苏，洗地机延续增长。根据奥维云网清洁电器数据，年内扫地机行业呈现明显复苏趋势， 1-4 月线上销额同比降幅收窄， 5-7 月销额分别同比+10.4%/2.8%/1.5%，重回增长，线下市场开年以来随着防疫政策放开、需求端转暖持续高增，5-7 月线下销额分别同比+43.3%/67.2%/42.9%；洗地机行业则延续增长趋势，5-7月线上销额同比+13.8%/8.3%/9.8%。
投资要点：2022 年11 月以来地产三箭齐发叠加疫情政策持续优化，家电配置价值凸显。
我们梳理出以下三条主要投资主线：1）地产链：2022 年11 月28 日，房地产股权融资再政策落地，完善了“信贷+债券+股权”相结合的多方位融资政策，标志着房地产供给端的进一步放松，白电和大厨电板块具有较强的后地产属性，相较于其他品类两者需求与地产相关性更大。大厨电板块首推标的老板电器。除传统厨电以外，推荐集成灶行业的两大头部企业亿田智能和火星人。白电板块首推标的为海信家电。三大白电头部企业美的、格力、海尔亦会受益。2）新消费：成长性板块估值经历回调，产品迭代创新可期，推荐海外需求回暖，内销新品持续推进的石头科技、科沃斯；推荐高速电吹风新品上市+节日营销表现优异的飞科电器；推荐空气炸锅代工客户持续拓展，咖啡机新品类打造第二成长曲线的比依股份。推荐高速电吹风新品上市+节日营销表现优异的飞科电器。3）上游核心零部件：盾安环境：热管理核心零部件领先企业，大口径电子膨胀阀有望实现弯道超车；三花智控：热管理零部件头部企业，储能温控和机器人业务打开新成长赛道；华翔股份：低电价竞争优势显著，加速黑金铸造行业整合集中度提升。
风险提示：原材料价格波动风险；汇率波动风险；国际海运运力不足及运费波动风险。
