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格隆汇6月27日丨国信证券26日研报指出，兴业银锡(000426.SZ)不断壮大有色板块业务，最差时候已经过去。截至2022年底，公司拥有银储量9988金属吨、锡储量19.6万金属吨，分别占国内总储量的14.1%、27.2%，具有较强的行业影响力。随着公司旗下在建矿山的陆续投产，公司的持续经营能力将进一步增强。全年来看，预测供需缺口或达到1.9万吨，供需缺口叠加全球锡矿品位下降带来的成本上升，有望推动锡价持续上移。公司依托内蒙古地区资源富集的区位优势，兼顾内生发展的同时积极通过外延并购储备优质的矿产资源。公司的全资子公司银漫矿业是国内罕见以锡、银为主，共伴生铅、锌、铜、锑的矿石，此次技改完成后锡的回收率将提高到60%，未来将逐步提高至70%，为公司业绩带来弹性。基于此，首次覆盖给予“买入”评级。
